2026年开年以来，稀土市场迎来强势爆发，价格呈现跳涨态势，其中氧化钕、氧化镨等核心品种单月涨幅超12万元/吨，刷新两年高位。作为被誉为现代工业“维生素”的战略资源，稀土价格的持续飙升并非偶然，背后是全球供给收紧与下游需求爆发的双重驱动。多家机构研判，2026年起全球稀土供需缺口将持续扩大，价格有望稳中有进，稀土产业链正迎来高景气发展周期，全文严格控制在800字左右。

       供给端多重约束叠加，成为价格猛涨的核心推手。全球稀土供给格局持续收紧，国内管控从严与海外进口收缩形成共振。我国作为全球稀土产储第一大国，2024年产量占全球69%，但开采配额增速持续放缓，2024年配额同比增速较上年下降15.5个百分点，中重稀土配额长期保持稳定，低库存状态进一步放大价格波动。海外方面，缅甸局势动荡导致稀土出口大幅收缩，越南自2026年1月起全面禁止稀土原矿出口，直接切断全球3%-5%的中重稀土供应，多重因素共同加剧了市场紧缺局面，为价格上涨筑牢基础。

        下游需求双轮爆发，为价格上涨注入强劲动力。稀土作为关键功能材料，需求覆盖新能源、高端制造等多个核心领域。传统赛道上，新能源汽车、风电、节能家电需求稳健，每辆新能源车需2-3kg高性能钕铁硼，支撑需求持续攀升；新兴赛道上，人形机器人与低空经济的崛起成为全新增长引擎，人形机器人关节电机、低空飞行器动力系统均高度依赖高性能钕铁硼磁材，中信证券预测，2035年这两大领域钕铁硼需求量将达3.3万吨。上下游需求共振，推动稀土需求持续释放，进一步助推价格上行。

        行业联动提价显现，产业链盈利能力持续提升。随着稀土价格飙升，行业龙头企业率先开启提价模式，北方稀土、包钢股份等企业已连续第六次上调稀土精矿交易价格，带动全行业价格联动上行。截至1月28日，氧化钇均价较去年年底上涨33.46%，氧化钕、氧化镨均价涨幅均超19%，稀土磁材企业业绩同步爆发，多家企业净利润同比增幅超100%，产业链整体盈利能力迈入上升通道。

        机构普遍预测，全球稀土供需缺口将持续扩大，价格长期支撑有力。中信证券等机构指出，供给端配额管控将持续加强，需求端新兴领域增长潜力巨大，预计2026年全球氧化镨钕供需缺口将扩大至0.9万吨，后续缺口有望进一步拉大。作为不可再生的战略资源，稀土的战略价值持续凸显，叠加地缘博弈加剧供应链担忧，价格具备中长期上涨支撑。未来，随着稀土产业高质量发展推进，产业链上下游将充分享受行业红利，稀土市场高景气度有望持续延续。